盤面觀察周二股指繼續(xù)高走，三大股指集體收漲，兩市成交額14083.1億。盤面觀察，公用事業(yè)、有色金屬、化肥行業(yè)等板塊漲幅居前，電信營運(yùn)、船舶制造、文化休閑等板塊跌幅居前。兩市漲停91家，跌停5家，北向資金凈流入53.15億。滬指漲1.07%，報(bào)3514.47點(diǎn)，深成指漲0.88%，報(bào)14663.55點(diǎn)，創(chuàng)指漲1.12%，報(bào)3330.58點(diǎn)。后市展望隔夜歐美股市全面收漲，納指更是創(chuàng)下新高記錄，港股也是漲勢搶眼，互聯(lián)網(wǎng)科技股上演大反攻，外圍環(huán)境給A股營造積極環(huán)境，帶動(dòng)了傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和北向資金的回流，白酒、食品飲料、醫(yī)藥、有色和券商等都出現(xiàn)資金流入，新舊核心資產(chǎn)攜手上揚(yáng)，板塊漲多跌少，昨日最強(qiáng)漲停潮的“工業(yè)母機(jī)”新題材如期分化，但有資金抄底超跌白馬并不意味著風(fēng)格要轉(zhuǎn)換，只是情緒的修復(fù)。今日滬指突破多條均線壓力，重回3503點(diǎn)之上前中樞，代表這里雙底筑造成功，不過，創(chuàng)指的修復(fù)相對(duì)還弱一點(diǎn)，短期面臨20日均線壓力，但從平均股價(jià)指數(shù)來看，今天一度創(chuàng)出新高，顯示以中小盤股為主導(dǎo)的結(jié)構(gòu)行情依然進(jìn)行中，今年整體行情仍是對(duì)過去兩三年抱團(tuán)股行情的“估值再平衡”過程?？傮w來講，今年政策的調(diào)整大邏輯就是一個(gè)讓利潤回歸實(shí)體制造業(yè)的大趨勢，短期來看，政策的不確定性可能抑制外資的風(fēng)險(xiǎn)偏好，但中期來看，“共同富?！焙汀皩＞匦隆闭邔⒗^續(xù)強(qiáng)化小盤成長股主線行情。操作策略主線配置方向繼續(xù)堅(jiān)持新能源等高景氣長賽道標(biāo)的，短期適度關(guān)注受益于穩(wěn)增長與政策寬松的方向，即配置寧組合+交易穩(wěn)增長。【廣發(fā) 證券投資顧問 羅利民，執(zhí)業(yè)證書編號(hào)：0260611010126】

周五盤中，白酒板塊回暖，截至發(fā)稿，蘇鹽井神、金種子酒漲停，山西汾酒漲超6%，瀘州老窖、水井坊、大豪 科技 漲超5%，迎駕貢酒、老白干酒紛紛上漲。貴州茅臺(tái)漲超2%，報(bào)2143.99元。 近期，以白酒為代表的基金抱團(tuán)重倉股大幅回調(diào)令指數(shù)承壓。業(yè)內(nèi)分析指出，白酒股大跌既有抱團(tuán)松動(dòng)影響，也有基本面發(fā)生預(yù)期變化所致。 當(dāng)前，市場對(duì)全國多地散發(fā)疫情進(jìn)一步引發(fā)的春節(jié)期間白酒銷量不及預(yù)期，流露出了擔(dān)憂。白酒股素來是以常年穩(wěn)定的盈利能力著稱，但在2020年，已有第二梯隊(duì)的白酒企業(yè)遭遇“股價(jià)漲、業(yè)績跌”的尷尬局面。 酒企業(yè)績表現(xiàn)方面，水井坊和迎駕貢酒于26日同時(shí)發(fā)布2020年業(yè)績公告。 其中，水井坊預(yù)計(jì)2020年實(shí)現(xiàn)營收和歸屬母公司凈利潤分別同比下降約15%、11%；銷售量同比下降約42%，其中中高檔酒銷售量同比下降約11%，低檔酒(基酒)銷售量同比減少約100%。 迎駕貢酒公告，公司預(yù)計(jì)2020年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為9.3億元到9.77億元，與上年同期相比，將增加0元到4652.22萬元，同比增長0%到5%。2020年度凈利潤增加的主要原因系公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，中高檔白酒占比提高所致。 對(duì)于酒企業(yè)績分化，川財(cái)證券研報(bào)指出，在疫情影響下白酒出現(xiàn)明顯分化，具備全國性的高端酒業(yè)績具備較高確定性，區(qū)域酒企和次高端酒受影響較大持續(xù)承壓。隨著疫情反復(fù)，部分地區(qū)疫情零星爆發(fā)，白酒分化現(xiàn)狀或繼續(xù)持續(xù)，具備全國屬性的高端酒的業(yè)績確定性較高，相關(guān)標(biāo)的貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等。 春節(jié)前后，白酒板塊怎么走？

2021年新年伊始，白酒股真的是集體狂歡，這幾天酷魚買的白酒基金真的特別給力，有人說此時(shí)是白酒的最高點(diǎn)，謹(jǐn)慎再謹(jǐn)慎，但是沒有人斷定真的是最高點(diǎn)嘛，好戲也許在后面。那么究竟誰在助推白酒股的暴漲？A股白酒板塊迎來“開門紅”，酒鬼酒、今世緣、老白干酒、水井坊等部分白酒股紛紛迎來“漲停板”，貴州茅臺(tái)、五糧液更是雙雙創(chuàng)下歷史新高。春節(jié)旺季將至，白酒進(jìn)入量價(jià)齊增階段。白酒股延續(xù)暴漲行情，股價(jià)接連創(chuàng)新高。其中，貴州茅臺(tái)上漲3.13%，市值一天增加785億元；五糧液上漲7.36%，市值到達(dá)1.24萬億；瀘州老窖、洋河股份和山西汾酒漲幅分別達(dá)到了7.25%、6.77%和3.22%；水井坊和迎駕貢酒）等二三線白酒企業(yè)則紛紛漲停。僅僅從「跨年」前最后一周算起（2020年12月28日-2021年1月5日），至今市值100億元以上的A股消費(fèi)股最高已漲超40%，港股最高也漲超26%。具體來說，期內(nèi)，A股的酒鬼酒漲超40%，水井坊、金龍魚、古越龍山分別上漲39.73%、37.39%、32.15%，新希望、牧原股份、瀘州老窖、今世緣等多只食品飲料股漲超20%。實(shí)際上，白酒股這場集體狂歡，已經(jīng)持續(xù)多時(shí)。僅從2020年年初至今，一年時(shí)間，酒鬼酒漲幅400%、山西汾酒漲幅332%、瀘州老窖漲幅202%、五糧液漲幅144%、洋河股份漲幅145%，即便是市值基數(shù)巨大的貴州茅臺(tái)，漲幅也達(dá)到了76%。市場普遍認(rèn)為，在基金規(guī)模不斷擴(kuò)大、大資金愈發(fā)主導(dǎo)市場的背景下，機(jī)構(gòu)正抱團(tuán)流入業(yè)績出色、景氣度高的行業(yè)，以白酒為代表的消費(fèi)股和以新能源為代表的科技股，則是個(gè)中翹楚。茅臺(tái)作為白酒行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，只要其售價(jià)堅(jiān)挺，很大程度就能代表整個(gè)白酒行業(yè)的景氣程度。再靚麗的業(yè)績也需要對(duì)應(yīng)適當(dāng)?shù)墓乐?。白酒股的狂歡究竟是不是泡沫，也許只能見仁見智，但一路高漲的背后，則是多股勢力交織疊加的集體推動(dòng)。